Saturday, December 9, 2017

浅谈技术分析

最近的大马股市真不简单。它难倒了许许多多的股友,也令不少技术分析师摸不着门路。以目前的形势,技术分析师对马股未来的走势,看法极端。一派认为大马在经济各方面所表现出来的经济数据非常美好,股市应该积极向好。这一派所列举出来的数据主要以经济基本面为主,或许应该说是基本分析,不是技术分析。第二派纯粹以图表为主的分析师则认为大马股市的牛市已过,因为之前的调整一度让指数跌低超过了公认的20%。他们同时指出,接下来的大马股市将无缘重涉之前的1896点高峰。至于第三派,则认为大马股市将继续横摆盘整。那横摆盘整过后呢,股市是崩盘还是牛市,他们没有说,也许他们也摸不着头脑吧。

说实在的,各派的论点与理据都头头是道。股市就是那么的奇妙。不管你怎么说,怎么分析,股市都有它自己的路线。股市不理大家说的有理还是无理,它只会用结果来告诉大家。所以,也只有事后,才能知道那一派的分析师看法与局势吻合。当然这无关对错的问题,是看谁更能贴切着股市,与股市同步。

虽然大马各方面的经济数据一片美好,但是股市就是不领情,不但不与世界其他股市同步,屡创新高,还节节败退,屡创新低。这种非常极端的走势,让许多人看不明白,也让更多人开始注重技术分析。

说到技术分析,它看起来似乎不难。其实技术分析是易懂难精。许多人开始研究技术分析时,慢慢地摸到了一些门路。于是他们开始有了信心。再后来,他们发现自己所学的还不够,似乎时不时还会看走眼,或者看没路。于是他们又学习更多的技术分析方法,又去尝试以其他的方式来分析。在上上下下,跌跌撞撞了无数次之后,许多人又开始模糊了。他们最终发现,技术分析充满了无数的可能,似乎不能有一个肯定的答案。这就是为什么连资深的著名分析师们都不能有一致的看法。

其实,从我的经历中,我发现技术分析还是采用越简单的越好,越简单越有效。技术分析讲究的不是表面的图形,不是用眼睛简单的望一下就能看出,或者用些程序算一下就能看出眉目。我们知道,许多人在股票投资时采用技术分析。许多短线客看着图表的变化进行着买卖单。因此就有一些重大利益者会利用技术图形来混淆投资者。有鉴于此,技术分析真正难的地方是在于如何看出那隐藏在图形里的讯息。没有全身投入,反反复复的思索,即使是经验老道的分析师也未必能发掘出当中的奥妙,未能悟出。

说到这里,我想说的是,大家不要太执着于技术分析。技术分析懂一些固然好,但是如果我们不能全心全意的投入,不能把许多时间都放在技术分析上,不能静下心来反反复复的思考,那么想通过技术分析简单地希望能在股市里洞察先机,那是不可能的。








Wednesday, December 6, 2017

探讨:什么是股票投资


今天,我要和大家谈:什么是股票投资?

投资股票最主要的目的就是赚钱。要想在股票投资上赚到钱,无非就是要做到以下两点。一、投资风险要低,要符合股神巴菲特的第一句名言“不要亏”。二、就是要做到低买高卖。

今天,我就以一个实例来和大家探讨什么是股票投资。我把要探讨的股票名称称为A股吧。

一、风险要低

什么是风险要低?风险低的意思就是亏钱的机率与幅度很小。

1.   A股会倒闭吗? 
      A股是一间银行股。在大马,目前的银行股会有倒闭的风险吗? 答案是:不会。

2.   A股赚钱吗?
     A股10年的净利如下。
     答案是:A股很赚钱。

3.   投资A股有保障吗?
     A股10年的股息如下。
     答案是:投资A股有保障,每年都能获得不少的股息。

4.   如果股价不起,投资A股还有什么保障?
     如果A股不起,以昨日的闭市价4.10,我们现在投资,每年最少能获得4.3%周息率的回报。请问现在大马银行的存款利率一年是多少巴仙?一般是3.2%, 限时附带条件的最高优惠利率是4.2%。可以这么说,现在投资A股,回报比大家将钱放进银行所获得的利息还高。

5.   A 股的股价会跌吗?
     要探讨这个问题,我们就要看看A股的技术面,也就是要从技术面看看A股的股价够不够低,还会不会更低。如果够低,不会更低了,我们就能做到投资股票的最高境界---低买高卖。


二、低买高卖

1.   A股的股价目前够低吗?
     看看下面这个图。


从上图中,我们能看出,A股目前的股价已经从这次牛市的高点下跌了50%,股价也是处于8年的新低。试问在目前的大马股市,拥有以上种种良好基本面的股,还有几个股价是处于8年新低呢?

2.   A股的股价还会更低吗?
     看回之前2010年以及这里2014年我写的。我曾经告诉大家“如何有把握地在股市里赚钱”。在这个帖子里,我有提到在什么情况下,一个股的股价就是在最低价的范围(离最低价<10%).

     现在我们再看回上面的月线图。在A股的月线图里,移动平均背离(MACD)已经从最低点回升,而随机指标(stochastic) 却已经处于超卖区的低点。在这种情况下,我敢以30多年的实际投资经验告诉大家,A股的股价目前已处于最低点范围。如果会更低的话,最多也只会低到3.90(离3.90只有5.1%)。当然大家可以再等,看看股价会不会跌到3.90。如果不会再跌,股价就没有更低了。

好了,什么是股票投资?股票投资就是这样,在风险低的情况下,也要做到低买高卖。当股价够低了,风险不高,我们就买下来,千万不要像一般的投资者,横冲直撞,追高杀低,否则只会落得焦头烂额的下场。切记。

(以上文章纯粹是属于学术性的探讨与研究,没建议买卖。)

     






Thursday, November 30, 2017

伺机补仓

本月检讨

很快又是11月底,再多一个月又说2017年要结束了。淡静的股市,让我每天都能闲出心情到公园去辰运。

截至今日,吉隆坡股市整体还是在下跌。综合指数报收 1717.86点,比上个月下跌了 30.06点,年初至今只录得 4.64%的涨幅,比上个月底减少了1.72%。我的组合也不例外,连续下跌了两个月。YTD,组合回酬是 37.73%,比上个月减少了 5.18%。

组合股项方面,现在检讨如下:

1.   A股:4.15   亏 3.5%
     个人看法:基本面中规中矩; 技术方面,股价被压抑着。不过,大幅度下跌风险不大;上涨潜能有一些。目前股价合理稍偏低,可说败中求胜。

2.   L股:0.75  赚 112.3%
     个人看法:股价已完全反映了基本面。技术方面,则面对不断的套利。眼前,业绩将保持呆滞,未来荣景可期。

3.   R股:0.825  亏 5.9%
     个人看法:缓慢成长股。基本面不错,只是目前股价略显偏高,须时间让业绩跟上。

4.   Y股:赚 9.6%
     个人看法:目前没有明显成长,只是业务稳健,属于价值型股。


明年股市看好

大马的股市目前一直被压抑着。然而,外围特别是美国股市则不断地创新高,一点也没有倦意。我个人认为,大马股市已人为被压太久,长时间一点一点的滑落不是崩盘的先兆,反而是为来临的牛市作部署。希望在外围股市还没有转坏前,本地股市来得及在明年第一季脱缰而出,一举奔高,直追国外股市。


我的部署

目前,我除了伺机补仓之外,另外也看中了一个两年后上涨潜能也许会很大的股。

眼前如果股市上涨固然好,我的组合回酬将扭转下跌,重新回升。不过,这样就要失去补仓的机会,也要放弃购入新股的打算。相反的,要是股市下跌,组合回酬虽然会跟着下跌,但是却让我有机会补仓,也让我有机会以心仪价买入新的股,为以后的涨潮作出贡献。






Friday, November 24, 2017

本月点滴


到今日为止,股市还在下跌。吉隆坡综合指数一度做到支持点新低 1713,收市以 1717挂收。虽然如此,对于后市的发展,谨慎中我还抱有一丝的希望,希望最坏的情况会在明年一月至二月结束。

外围方面,美国股市还是表现亮眼,预料这种安稳如山的局面至少到明年6月都不会有问题。

这种情况下,股市还是要投资的,小心一些就可以了。

这个月,我卖出了一些,也买进了一些。

卖出:
组合里一个主要股目前已处于合理估值稍偏高,三个月内应该已没有什么有利的激励因素存在。YTD,该股连股息已上涨了63%。有鉴于此,年初加码买进的一些部分已卖出。卖出总数占该股全部的三分一,今年获利 59%。剩余三分之二将继续保留,必要时会进行强化。
该股未来策略:逢高卖出,逢低买进,以不断增加股数/市值为最终目标。

买进:
买进一个我认为处于合理估值,被人冷落不断抛售但我认为下跌风险已不高的股。目标是一年内能看到投资成果。即便如此,一年内如无法看到成果,也将继续无限期持有。在DY超过4%之下,只有套利、没有止损的打算。该股目前亏损1%。
该股未来策略:在基本面不变之下,根据技术面逢低买进。

说到本地股市,大多数人都认为前景不是很乐观。刚刚过去的股市讲座会,一些资深分析师也觉得目前的大马股市是处于熊市陷阱,已无望到回1896点高峰。对于这点,我有所保留,不予置评。

以上的买卖是在分析了整个股市大局,考虑了股项本身的基本面、技术面与投资风险后决定的。由于现有股市情况复杂,不鼓励股友询问与跟风,免得误导部分理解错误、断章取义者。


Friday, November 17, 2017

股票投资可以是很简单的

股票投资可以是容易的

有人说股票投资很难。其实,股票投资可以是很容易的,之所以会很难,往往都是股友把它复杂化。怎么说呢?股票赚钱无非就是低买高卖。低买会难吗?低买会没有机会吗?不是的。很多时候都会出现可以低买的时候,只是我们顾虑太多,不敢下手。同样的,高卖也不难,高卖的机会也时不时会出现,只是我们贪心,想太多了,以致错过了机会。

好了,讲回正题。股票投资怎样做可以是简单的。首先,我们先要懂得大局。什么是大局?大局就是整个市场的情况。这个可以是很简单的,一般的民众都能感受到。你认为现在的经济市场怎么样?做生意好不好做,容易赚钱吗?目前有什么可能发生的重大风险?

买三两只股就够了

了解了市场情况,接着下来就是选股了。市场上有很多只股票,其实你不需要每只都懂的。你只要了解三两只就够了。选出三两只好的股,你了解的,你熟悉的,然后就是一直跟着这几只跑。你有多少资金?就拿一般人眼中认为是小富的一百万吧。一百万其实不多,买三两个股已经很足够了,太多反而没什么意思。要是资金规模更小呢?那就更不用说了。

记得,一定要买好的股。越好的股,波动越容易操作,越容易赚钱。越不好的股,波动越不容易操作,越不容易赚钱。当市场不好,股价低时,就是大家低买好股的时候。买了就放着,等,等,等什么?等股价起呀。要等到什么时候?不要告诉我当市场牛市腾腾时你不知道。不要告诉我当股价很高时你不知道。当然操作有很多种方法,要看你自己在股市的造诣有多深厚,看你自己对你的股了解得有多深而定。造诣深厚,对你自己的股越了解,你操作起来就会越容易,如鱼得水,赚得更多。这个是什么方法操作呢?我就不讲了,因为能够达到这种境界的股友,自然已经能够领悟到当中的奥秘。至于股票根底不是很深厚的人,我想你们可以试试采用以下简单的方法。

怎样操作股票

当股市低潮时,你低买了100张股。在牛市股价腾腾飞涨时,。你就可以高卖了。至于什么价位可以高卖,就要看你自己对该股的了解有多深了。你如果认为该股前景还很好,股价还不算贵,还可以继续上涨,你就再等,或者只卖掉少部分。如果信心不是很大,就不等,或者可以卖掉大部分。至于卖出的比例,大家可以参考下表。

大家看到了吗?股票操作可以是这样简单的,就是来来去去操作你手上的三两个股,其他的股你可以看都不看。当你完全掌握了方法之后,你甚至可以来来去去的套利加码、套利加码,一直重复来增加你的回酬,直到股市真的非常非常牛了,你可以选择一次过清完,或者永久地把全部或部分免费票累积起来,作为你的终身退休金。当下一个股市谷底到来时,你可以重新部署过。

我现在就是采用这种方式投资。我只熟悉自己手中的三几只股票。所以如果你问我其他的股票,我可以不清楚,但是我同样可以轻松地赚到钱。记得,一定要买好的股。只有好的股,你才可以重仓。一个股重仓了,你会更容易操作,操作上也能更加灵活,操作方法更多选择。

也许有人会问,非常非常好的股,我知道那几只,但是他们的涨幅不多哦;其他什么好的股,我就不肯定,很难选呀。我认同要买到可以重仓的好股,的确不容易。那就从你了解的非常非常好股下手吧。虽然涨幅会比较小,但是因为是好股,你可以放心的重仓下去,再加上好股的波动比较可靠和容易掌握,操控(这里指加码套利)比较容易,持之以恒的话,实质的回酬是一般股民来来去去的投机所无法比拟的。

组合现况

目前,我手上的股,除了近期买入占组合低比例的稍微亏一些外,主要的都已经是低成本或免费票了。我很庆幸每次谷底加码都能如愿以偿,除了赚取了生活开支以外,免费票也越来越多。我对目前的股市只有60%的信心,所以手头现金比股票多。我会等待时机,直到我对未来股市有80%以上的把握信心时,我才会加码入市。当然我心中已有底稿,从技术图上大概认为是什么时候会是谷底的到来,不讲出来,免得又被人冠上仙家的名号。

Wednesday, November 15, 2017

旧股重提---Ambank (4.35)

说到 Ambank,就不能不让我想起年初时写过的再看Ambank (4.36). 当时 Ambank 的数据分析如下:

      EPS = 0.45
   PER=  9.7
   Div = 15.5 (根据2016年)
   DY= 3.56%


当时的关注点有四点,就是:
1. 盈利回升。
2. 派息丰厚,派息可能会增加。
3. 油气业烂帐与一马发展的负面消息已成过去。
4. 银行有“话事权”的优势。

帖子在7.1.2017写了后, 股价便开始缓慢地上涨,从4.36一直上涨到 3.5.2017 的5.70最高峰。短短的四个月,股价便上涨了30.7%,印证了当时我说的“股价已突破了下跌趋势,正缓步上升中”。


顶峰过后,大马银行的股价便开始调整,并在与兴业银行合并谈判失败的负面不利消息下节节败退,一直跌到目前的4.35,似乎又跑回到原点。

接下来,大马银行目前的情况又如何呢?

目前,我手头上的数据如下:

   未来的EPS=0.44
   PER = 9.8   
   Div = 17.6
   DY= 4.05%

关注点方面,除了之前提到的四点,目前多了两点,就是:

1. 明年一月开始,银行的贷款利率很可能会上涨。一般上,利率上涨对银行是有利的,能增加赚幅。

2. 在历年盈利都能保持一定的连贯性下,目前股价却处于八年来的最低点范围。

现在,让我们来看看大马银行的技术面。
目前大马银行的股价是沿着一条下降趋势线缓缓地下跌,支撑点在4.26 。可以这么说,它的股价是在股友对它悲观,在不理性的抛售下形成的。当然,要是这种最悲观的看法加以放大,大马银行的股价甚至可以继续下跌到 3.90 ,这是最悲观的支撑点。

不过,有一点值得庆幸的是,一间市值超过130亿的银行,目前每天的成交量都在几十万股到几百万股之间。稀疏的成交量显示悲观的抛售情绪几乎已来到了尾声,再继续大幅度下跌的风险看来不大。

至于最终大马银行的股价会不会跌破4.26的支撑点,大家可以参考其他的股项,看看其他的股项在面临关键性的支撑点后是否能守得住。要是其他股项也守不住,我们就要对所有吉隆坡股市里的股持有谨慎的态度。后市如何,就让我们拭目以待吧。

(以上的文章纯粹是个人对该股学术上的分析,没建议买卖。)



以下为相关的主题:









综合指数跌破了 1730

吉隆坡股市果然很难“玩”。今天,综合指数终于跌破了 1730点,报收1722.99 点。

现在一起来看看指数日线图。

指数跌破了 1730点,是不是说吉隆坡股市就会从此不振,走向崩盘呢?从图表看,指数的确还有向下再跌的趋势。不过,值得庆幸的是,指数的跌破支撑点是在移动平均乖离线与随机指标在超卖低点发生的。这有助于减低指数下跌的幅度。

从较大的角度看,我们一起来看看综合指数的周线图。
从上图看,吉隆坡综合指数的中期走势并不是太坏。指数只是缺少了力度,不能一鼓作气的上涨而在年中开始回头往下调整。从支撑点与指标来看,这个调整似乎也快要结束了。

目前吉隆坡股市缺乏的是有利的激励因素。股市本身并不具备崩盘的条件。大家只要注意国外的其他股市,尤其是美国股市。只要一天美国股市没有崩盘,这里都不会有崩盘的危机。当然,在大部分股项都不便宜的情况下,要想继续在吉隆坡股市赚钱,的确不是一项简单容易的事情。大家就看看自己的能力,量力而为,有把握“玩”就继续玩,没有把握就要懂得风险管理,必要时要学会能屈能伸。